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索罗斯拖垮英镑重演 国际炒家围剿欧元 危机四伏 |
| www.sinoca.com 2010-02-26 明报 [复制链接] 字体：大 中 小 |
炒家大鳄这次击狙欧元行动，令人回想起索罗斯在1990年代初搞垮英镑时的伎俩。1970年代末，包括英国在内的欧洲多个国家为推动经济一体化，首先成立了「欧洲货币汇率机制」（ERM），机制要求各成员国的汇率波动都不能超过15％，否则要入市干预。1990年代末，德国统一开支巨大引发通胀压力，德国不得不加息吸引外资，令其他欧洲货币面临贬值压力。对于英国而言，要想维持汇率，就要加息，但此举又会打击本国经济。
索罗斯当年便看准英国经济脆弱和德国坚持加息，开始大规模沽空英镑。索罗斯的行动十分坚决，抛售70亿美元的英镑、买入60亿美元的德国马克。管英伦银行大举购入英镑托市，最后甚至动用300亿美元的外汇储备，但仍不敌索罗斯，英镑继续暴跌。1992年9月16日，英国被迫正式退出ERM，直到今天，英国仍没有加入欧元区。在英镑狙击战中，索罗斯大赚10亿美元，令他成为华尔街最赚钱的投资者，被封为「令英伦银行破产的人」。
索罗斯上周警告，若欧盟不能解决财务问题，欧元有可能瓦解。虽然分析家普遍认为，欧元完全崩溃、重蹈英镑1992年覆辙的机会并不大，皆因如今要推倒欧元极为困难――欧元市场交易规模非常大，每天的交易量至少有1.2万亿美元，比英镑在1992年时的交易量要大得多，何欧盟维护欧元的决心也大，不过由于当年索罗斯就是靠大举沽空英镑一举成名，他的言论仍极具影响力。
国际炒家集思广议 要大举围剿欧元]
《华尔街日报》昨报道，一批国际重量级炒家和对冲基金，已开始大举围剿欧元，以衍生工具产品交易打击高风险欧元区国家和大规模沽空欧元。报道透露，一班星级对冲基金经理本月初还开了一次「集思晚宴」，研究如何做淡欧元，他们指欧元兑美元甚可能跌至一算，意即欧元还有跌近三成的空间。
据知情人士所述，SAC Capital Advisors和索罗斯领导的Soros Fund Management等对冲基金业巨头，本月初进行了一次闭门「集思晚宴」，揭开大举狙击欧元的序幕。在「集思晚宴」后3日，欧元便再遭抛售，兑美元汇率跌至1.36美元以下，该周沽空欧元合约数目更多达6万张的11年最高纪录。
知情人士称，该次聚会在曼哈顿一私人会所内进行，由SAC基金经理欧文（Aaron Cowen）提议。欧文认为，与希腊债务危机有关的所有可能结果，都对欧元不利。会上，一批全球顶级对冲基金经理称，预计欧元兑美元会跌至1:1水平。对冲基金经理霍夫施密特（Hans Hufschmid）在会上称，「这是赚大钱的机会」。另一对冲基金主管摩根（Donald Morgan）则在会上指出，希腊的债务犹如骨牌的最前端，一旦倒下将带来连锁反应，最终会殃及美国公司、市政债券以及美国国债。
去年12月，欧元兑美元还处于1.51水平，但现已大跌至1.35水平。根据《华尔街日报》的说法，由于炒家一般会以20倍左右的杆来下注，所以若欧元兑美元跌至一算，他们获得的利润将极高。若炒家以500万美元资金，通过杆进行1亿美元交易，若押对市场走势下，只消5％的价格波动便能带来100％的回报。有交易员透露，高盛、美林和巴克莱的交易员上周都有帮投资者大规模做淡欧元。
对冲基金们作出同一倾向的交易并不违法，除非被监管机构认定为勾结行为。2008年时，一批对冲基金和银行家也曾搞过类似的「集思会」，会上Greenlight Capital总裁艾因霍恩（David Einhorn）等对冲基金经理相信，雷曼等公司前景黯淡，于是大举沽空，加速了这些公司股价暴泻。艾因霍恩也出席了今次的欧元狙击集思会。
与1990年代炒家狙击英镑时不同，对冲基金如今还为沽空欧元开了一条新战线信贷违约掉期（CDS）。消息称，包括著名对冲基金经理约翰保尔森（John Paulson）领导的保尔森公司（Paulson & Co）在内的部分最大型对冲基金，都有购买防范希腊主权违约风险的CDS。保尔森以近年沽空美国楼市和英国银行股而闻名，被形容为新一代的索罗斯。不过知情人士补充，保尔森公司虽曾建立了大量欧元空仓，但后来又平了仓，现在开始做好欧元。
去年底，对冲基金纷纷买入葡萄牙、意大利、希腊和西班牙的CDS，并开始沽空欧元。交易员说，对冲基金最近已向银行出售CDS，让他们对手持欧洲政府债券的风险。对冲基金和各大行的行动令西欧高危国愤怒。
希腊报章上周称，希腊情报局已认定4家金融机构有份造市，他们是Moore Capital、保尔森公司、富达和Brevan Howard。但对冲基金都称他们与欧元下跌无关，反指高危国家政府应为财务管理不善而负责。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
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