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高盛的黯然失色使华尔街的金融改革之风更劲 |
| www.sinoca.com 2010-04-28 陆一 [复制链接] 字体：大 中 小 |
美国参议院4月27日举行了关于高盛案的最后一场听证会，包括首席执行官布兰克费恩(Lloyd Blankfein)在内的众高管悉数出席，高盛案的主角副总裁布里•托尔雷(Fabrice Tourre)也在高盛案爆发后首次在公开场合露面。在一天的质询中，高盛各高管再次否认指控，为自己进行“无罪“辩护。
高盛否认指控
国会两党议员质疑高盛在楼市明显走向下滑的情况下，仍积极地进行抵押贷款投资的营销行为是否欺诈投资者。调查委员会的主席卡尔•莱文(Carl Levin)称，高盛在2007年住房市场崩盘之际通过做空市场赚取巨额利润，虽然高盛称这些只是合理对冲，但从内部文件和被透露出的邮件内容看，情况远不止如此。
对此，托尔雷坚定地否认美国证券交易委员会此前对他的指控。在他的开场白中说道：“我直接地否认证交会的指控。针对这错误的控告，我将会极力为自己辩护。”布兰克费恩最后一个出席。他解释：“我们销售给投资者的产品存在风险，这种风险也是他们所要的。”他反复强调，对于那些经验丰富的投资者，应该给提供他们想要购买的产品。
据一份事前曝光的布兰克费恩的证词文本显示，他认为，保守的风险管理一直是高盛奉行的基本原则。高盛并没有对住房市场作出大规模的空头押注，也绝没有作出不利于客户的押注。
百年声誉受损
在长达数小时的询问中，国会议员强调了在增加市场公开程度的必要性、由于信贷机构自身的角色，投行及其投资者之间有可能会发生利益冲突，以及涉及到了金融领域的道德问题。
某国际金融机构分析师向多维新闻社表示，从对高盛的影响来看，在声誉上所受的影响要远大于经济上的影响。就算罚款额和投资者的所有损失一样，也不过10亿美金，这折算到对其股价上的影响也就只有1美金左右。
正当高盛案被炒的沸沸扬扬之际，国际信用评级机构标准普尔公司4月27日将希腊长期主权信用评级由BBB+降为BB+，信用评级为垃圾级｡让人们马上联想到，早前高盛还爆出帮助希腊政府掩盖债务危机，为希腊政府推荐融资方式，并从中获得巨额回报，同时让希腊政府在债务危机中愈陷愈深，在收取希腊政府巨额债券承销收入的同时，通过CDS合约从希腊政府的困境中获利。投资银行的命脉全在信心，美国证券交易委员会(SEC)这一起诉是对高盛客户信心的直接打击，华尔街投行已经失去了大家的信任。
凑响监管风暴序曲
对高盛的起诉传递出了美国政府将要加强金融监管的信号，预示美国政府对这些“大到不能倒”的金融机构、尤其对金融衍生品等国际金融危机“祸源”加强监管，高盛遭起诉很可能仅仅只是一个开始。上述分析人士指出，起诉高盛被视为意在“杀一儆百”，是美国政府打击金融危机期间金融衍生品欺诈的一次关键行动。
就美国目前的监管法规而言，金融衍生产品设计是否合法在法律上尚无清晰界定，取证听证难免会各执一词，从指控到判案将会经历相当长一段时间，若该案最后拖得时间过长或对高盛的处罚结果较轻，则美股中长期走势将不会受到影响。
但另一方面，在医改成功后，奥巴马政府目前最需要乘势而为的政绩的就属金融监管方案的推进。奥巴马就在近日还表示，国会不出台更为严厉的监管措施，美国经济注定会遭遇新的经济危机。此时起诉高盛，有可能不仅仅是简单的“杀一儆百”，而是美国政府希望乘势推进新的金融监管法案。
奥巴马力挺金融改革
目前，美国政府与美国各大银行正在就监管问题展开博弈。奥巴马表示政府希望借助高盛事件使民众增加对华尔街的厌恶情绪的同时，加快金融改革的进度。
奥巴马曾在今年年初提出更为严格的“沃尔克法规”――禁止银行自营及参与对冲基金及私募股权基金，限制银行的融资和并购规模。该议案若被纳入美国金融监管改革法案，将是1933年格拉斯•斯蒂格尔法案以来最严厉的金融监管改革。
短期来看，限制银行参与直接投资将会减少投资资金规模，限制银行融资和资产规模将直接导致杠杆的降低，对投机行为的抑制更加显著。中长期来看，“沃尔克法规”将抑制美国金融机构资产过度膨胀和过度投机，有利于金融系统的长期稳定，对防止次贷危机的重演有一定作用。虽然这条提案能否通过尚存在不确定性，但这势必牵动全球投机资金的神经。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
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