欧洲真危险了 传中行暂停与欧洲银行外汇交易(图)

　　据外电报道,由于担心欧洲债务危机可能蔓延导致掉期交易出现损失,中国银行已暂停与数家欧资银行进行外汇远期及掉期交易。图为日前行人走过中国银行。（资料图片） 深圳商报记者 张小禹 摄

　　名词解释

　　外汇远期交易,是交易的双方为了规避汇率风险,签订协议约定未来某个确定的时间,以确定的汇率交易确定数额的约定货币,并且到期必须执行。

　　外汇掉期是指交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B,并以约定价格在未来的约定日期用货币A反向交换同样数量的货币B。

　　昨日,有外媒报道,中国银行已暂停与数家欧资银行进行外汇远期及掉期交易。分析人士昨日在接受深圳商报记者采访时表示,这主要是因为担心欧洲债务危机可能扩大导致掉期交易出现损失,此举表明国内银行已对欧洲风险保持高度警惕。

　　更多银行可能效法

　　据外媒报道,被中行停止交易的对象包括法国兴业银行、法国农业信贷银行和法国巴黎银行等欧洲著名银行。

　　报道中说,穆迪下调这几家银行的信用评级也是促使中国银行做出上述决定的重要原因。消息人士还透露,在中国银行暂停交易的名单中,还包括受“魔鬼交易员”拖累的瑞士银行。

　　实际上,已明确对欧洲及其银行局势保持戒备心态的不仅是中资行,昨日上海某外资行交易员亦表示,该行总行也已暂停了对法国部分银行的授信。有媒体报道,亚洲与其他地区的银行在过去几个月内已开始削减对欧洲银行的风险敞口,以防希腊或其他欧洲国家出现债务违约。

　　目前,工行、农行、建行、交行、中信、光大等中资银行以及数家外资银行表示,相关业务照常开展,但在密切关注形势变化。一家银行交易人士表示,随着欧债危机的深化,可能会有更多银行加入限制对欧资银行交易的行列。

　　欧债危机难以解决

　　截至昨日,中行未对此报道作出回应。多位人士在接受采访中表示,中行是个外向型银行,需要警觉这些可能存在的风险,其他中资行也应重视这些问题。

　　中国社科院经济学博士付立春认为,这是一种趋势,欧债危机愈演愈烈,国内银行迟早会有所行动。欧债危机得以解决的根本方法是经济复苏,但现在全球经济可能会二次探底。

　　瑞穗证券大中华区首席经济学家沈建光表示,早前欧洲银行管理局公布的一项数据显示,欧洲大型银行对希腊、爱尔兰和葡萄牙主权债务的总风险敞口接近2000亿欧元。

　　光大银行首席宏观分析师盛宏清说,要解决欧洲债务危机至少需要8000亿欧元,这么庞大的资金很难筹到,这必然会加深市场对欧洲银行资产质量可能恶化的担忧。

　　欧洲债务风险加大,相应的金融业务也存在诸多不确定性,国泰君安分析师王虎认为,欧洲银行互持现象频繁,持有的欧债量也比较大。国内银行的确应对欧洲金融业务更加谨慎。

　　但是国元证券刘勘持相反态度。他称,毕竟当前欧盟仍是中国第一大贸易地区。

　　投资者或面临更大风险

　　英大证券分析师齐骏表示,如果国内银行暂停与欧洲银行部分外汇业务,国内投资者将面临风险加大的隐患。远期及掉期业务暂停后,投资者将不能把风险转嫁给银行,这也说明由于汇率及利率的不稳定预期,银行本身对欧外汇业务风险正在加大。

　　传中资行部分暂停对欧衍生交易 危机愈演愈烈

　　愈演愈烈的欧债危机,也影响了部分国内中资行对欧洲银行的资金类衍生业务,主要包括外汇远期、外汇掉期和利率互换等。

　　9月20日,中行等几家大型银行被传暂停了与部分欧洲银行的对手交易,但是多家受访的股分行交易员表示,还没有接到来自本行风控部门的停止交易通知。

　　记者当日就此向中行求证,中行拒绝置评。

　　工行广东分行外汇交易员戴伟愉认为,目前欧洲还没有做出实实在在的拯救行动,这会影响到中资行对欧资银行的内部评级,一旦下调或调整,暂停交易类业务是很正常的反应。

　　另据了解,2008年美国次贷危机期间,不少中资行也曾暂停与花旗银行等的贸易融资类业务,比如拒收这些银行开出的信用证等。

　　多位受访人士表示,一旦中资行对欧资银行的内部评级全面调整,影响的将不仅是衍生类业务的授信,同业拆借、贸易融资等应该都会有影响。

　　并未集体暂停

　　上海一位交易员说,虽然尚未收到停止交易通知,但基于风险规避,对法兴、法巴、法国农业信贷银行及UBS等的交易确实更加谨慎了。

　　还没有出现集体停止对欧对手交易的局面。

　　“我们还没有接到来自风控部门的停止交易通知,与外资行的衍生类交易也正常开展。”上海一位交易员告诉记者,不过基于风险规避,该行对法兴银行、法国巴黎银行（BNP）、法国农业信贷银行三家银行,以及UBS等的交易确实更加谨慎。

　　由于法德等几家银行持有希腊国债的比例较大,市场预期一旦希腊债务违约,这些银行将首先受到波及,法农信、法兴银行两家的评级近期遭穆迪调降,但降级并未波及BNP。

　　因此9月20日,BNP中国区相关人士对中资行也把该行列入观察名单表示委屈,并表示该行目前的资金类对手交易正常。

　　由于目前暂停的是国内银行间市场与部分在华外资行的交易,一些外资行交易员认为境外母行在具体资金交易上对国内影响有限。

　　“如果说外汇交易涉及到人民币对外币的交易,要受境外母行的影响,利率互换就纯粹是人民币的衍生产品,受境外影响更小。”一家外资行交易员对人民币的利率互换也遭停止表示异议。

　　重估欧资银行“授信盘子”

　　利率互换交易主要是无本金交割的,且场外交易多,存在的对手风险主要就是对方的信用风险。

　　即便外资行人士心存不甘,多位受访中资行交易员表示认同这种未雨绸缪的做法。

　　此前美国安然事件等境外风险事件中,都有中资行涉足其中。“银行的风险控制要求,不能允许对手方要倒闭了才开始防守。”戴伟愉认为。

　　目前中资行的资金类业务,风控部门基于内部评级（参考外部评级）,对每个对手方、每类业务都有不同额度的授信,交易员只能在授信额度内开展交易。

　　拿外汇掉期来说,一位交易员介绍,国内都是做的全额而非净额交易,不同币种可以在不同时间做的相反方向的操作,一旦对手方最后不能交割,影响的本金数量将比净额交易放大很多。

　　至于部分欧资银行人民币利率互换业务也遭到限制,深发展一位人士称,利率互换交易主要是无本金交割的,且场外交易多,存在的对手风险主要就是对方的信用风险。

　　除了衍生类业务外,目前还未获悉是否有银行也调整了对欧洲银行同业拆借、贸易融资等业务的授信。不过,在银行内部风险等级中,停止同业拆借的风险等级最高,表明的风险程度也更高。