巴菲特收购食品巨头亨氏消息疑遭泄露 SEC或调查

　　亿万富豪巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司今天意外宣布，该公司已同意以232亿美元收购食品巨头亨氏公司（H.J. Heinz Co.），亨氏股东将从中获得每股72.50美元，这相对于该股周三的收盘价有近20％的溢价。虽然亨氏股东今天无疑认为自己运气不错，但根据期权市场的交易活动来判断，有关此项交易的消息在周三下午似乎就已提前遭到泄露了。事实上，期权交易的历史数据显示，周三该股行权价为65美元的6月份看涨期权几乎没有成交，周二只有14手期权成交，而周一更是一手成交都没有。这种状况趋势一直持续到周三，更确切地说，一直持续到周三下午1点31分32秒。在周三下午1点30分至2点30分的一小时内，就有超过2,500手该期权被买入，支付的权利金总计近92,000美元。在不到18个小时之后，这批期权合约在有关收购交易的消息传出之后就增值了近200万美元。

　　可疑的时间选择

　　期权赋予了其持有人在某个具体日期或这个日期之前的时间段内以某特定价格买入或卖出某只股票的权利（而不是义务）。期权是对具有高回报潜力的资产价格走向进行押注的一种较为便宜的方式，特别受到经验丰富的投资者青睐。所以对于那些试图借助自己能够获取非公开信息来谋利的人而言，期权通常是他们优先选择的工具。在这个实例中，在巴菲特收购亨氏的消息公布后，这批亨氏股票看涨期权的价格顿时涨了近20倍。

　　然而，对于监管机构而言，如果一家公司的股票交易出现了可疑交易足以作为可疑交易存在的证明一样，在一项重要事件发生之前期权成交量出现剧烈波动也可作为一个警报信号。在这种情况下，正如财经网站 Zero Hedge发布的上述图表及本文作者获取的期权历史交易数据所显示的那样，从未平仓合约数看，自2012年12月以来，亨氏股票行权价为65美元的6月份看涨期权合约的累计换手量还不到300手，而且就在不久之前的1月中旬，该合约还曾在多个交易日内出现零成交。在收购消息公布前一个交易日的短短一小时之内就有2,593手期权被买入，这肯定会引起美国证券交易委员会（SEC）的怀疑。

　　从表面上看，这些期权交易活动的变化肯定会显得可疑，而且SEC很可能会至少调查期权买盘背后的详细情况。事实上，对内幕交易提出检控已成为SEC的首要任务，对于SEC而言，刚刚结束的2012年已成为标志性的一年――SEC去年与内幕交易相关的执法行动次数达到有史以来的最高水平。这不仅表明SEC的调查手腕更加精明老练，而且也表明SEC开始动用诸如窃听等调查取证手段，而过去这些手段主要是用在与毒品及诈骗有关的违法行为上。在起诉帆船集团（Galleon Group）创始人拉贾拉特南（Raj Rajaratnam）的过程中，窃听手段发挥了最为重要的作用。拉贾拉特南最终被裁定罪名成立，被判入狱服刑11年。

　　但是，别指望SEC会在财经媒体上大张旗鼓地公开此事。尽管SEC在过去可能会先直接约谈可疑的交易者，但它现在更偏向于幕后调查，首先通过各种渠道收集相关的交易数据，然后调查那些媒体头条新闻中所涉及到的人物之间可能存在的关联。

　　伯克希尔公司又一次跟内幕交易沾边

　　如果这起事件确实令监管机构感到不满的话，那么这将是近两年来巴菲特旗下的伯克希尔公司第二次牵涉到内幕交易问题。2011年3月，巴菲特的得力助手戴维・索科尔（David Sokol）突然辞职，因为外界指责他在建议巴菲特收购化学品制造商路博润公司时，在其个人持有路博润股票的问题上误导了公司。之后伯克希尔公司经内部审查后，指责索科尔违反了公司的行为准则，但没有断定索科尔违法联邦反内幕交易法律。SEC对此事进行了调查，但拒绝对索科尔提出起诉。

　　美国东部时间周四下午4:53更新：彭博社报道，SEC已对这不寻常的交易活动展开初步调查。据说审查目前处于初期阶段。

　　乔丹・麦格里奇（Jordan Maglich）在佛罗里达州坦帕市律师事务所担任律师，该律师事务所从事包括白领犯罪、证券法及金融诉讼等相关的法律业务。他还在自己的博客网站PonziTracker上报道有关庞氏骗局的法律事宜。