纽约联储揭示惊人发现:看这15%的美国人资产(图)

　　纽约联邦储备银行

　　两周前，美国白宫发布了一份报告，这份报告招致了很多“务实”的经济行家和专家的抨击。《华尔街日报》称，这份报告的结论是：“白宫不断堆积增长的1.3万亿美元学生贷款对美国经济是一种帮助，而不是伤害”。完整的报告中用了相当的篇幅美化这1.3万亿美元的债务泡沫。

　　今天，没有谁能像纽约联储一样“清醒”，能够对白宫发布的令人惊讶的目标进行准确的分析研判，而且这个分析基于对美国消费者的财务状态进行调查。根据这份报告的分析，纽约联储认为：学生贷款不仅带来了美国社会中的新兴问题——美国家庭负资产净值的上升，而且也成为美国社会财富差距拉大背后的一个推手。

　　以下就是纽约联储对此的解释：

　　对于家庭资产问题，我们了解了受调查者关于个人贡献计划的资金额度——包括401(k), 403(b), 457或者其他的家庭储蓄计划——以及个人退休养老账户，该账户覆盖了绝大多数依靠退休金养老的普通美国人。我们还调查询问了受访者总储蓄金额和投资资金情况，比如他们的支票账户，股票和拥有的其他金融理财产品。对部分房屋拥有者还询问了他们对房产的自我评估价值。此外，还了解了他们对自己任何地产、企业、汽车以及其他资产的自我评估价值。这项调查问卷衡量了普通美国家庭的资产总和情况，其包括了金融财产、退休资产、房屋资产以及其他资产等。

　　对于债务问题，我们询问了受访者自己的住房抵押贷款和家庭资产贷款额度情况。此外还涉及非房屋资产类别的个人贷款情况，比如信用卡、学生贷款、汽车贷款及其他消费贷款。所有这些债务的总和构成了我们对被调查者总债务的衡量目标。根据我们的调查衡量，如果调查对象的总负债额度超过了总资产额度，就将其家庭资产分类为负资产。

　　通过调查分析，纽约联储发现，占美国总人口数15%的家庭净资产接近为零，或者已进入负资产类别。其中 14%的人其家庭资产已处在非常严重的负资产行列中。回顾一下，根据纽约联储美国家庭收入和支出计划调查项目的数据，2011年美国家庭净资产为正值的人口比例为18.1%，而在2013年时，这一数字已下降至12.9%。在2013年的收入动态研究项目中，这一数字为19.4%。而在我们2015年的 SCE研究项目中，美国家庭负资产的数字已经跌出研究的可观测范围。

　　然而非常有趣的是，来自纽约联储的研究者们表示这一变化“符合直觉”。他们认为，那些家庭净资产为负值的人口年平均收入远低于家庭净资产为正值的人口。前者对后者的收入对比分别为39077美元对86309美元。家庭净资产为负值的人口拥有房产的比例也似乎较低，与家庭净资产为正值的人口相比，其比例为 19%比75%;对于自由职业者来说，这一比例为2%比8%;家庭净资产为负值的人口中，女性占较大比例。与家庭净资产为正值的人口相比，二者之间的比例为69%比45%;在单身人群中，这一比例为57%比33%;在少数人口群体中——这里将其定义为非裔或西班牙裔美国人，这一比例为24%比17%。

　　此外，在单亲家庭中这一比例为20%比8%，特别是在单亲母亲家庭中，这一比例为24%比6%。这一结果与家庭净资产为负存在强烈的相关性——有研究结果显示，这些家庭与已知的高贫困率存在强烈的一致相关性。最后，那些净资产为负值的家庭，很可能有一位家庭成员在过去12个月里经历了健康恶化问题。与那些净资产为正值的家庭相比，这一比例为18%比11%。

　　所有这些差异都有着重要的统计意义，更为重要的是，分析师们使用了一个多元回归分析的方法对这些家庭净资产值为负的人口变量同时进行了分析。

　　与其他人相比，这些家庭净资产为负值的人们其资产负债表有什么不同的地方吗?

　　通过对净资产为负值的家庭特点的研究，现在再来对四组处于平均水平和中间水平家庭的资产和债务状况进行对比分析。下面的图表显示，最左边的柱图反映出净资产为负值家庭的平均和中间资产债务水平。后面三个柱图显示每个受调查负资产家庭相同的统计数据。例如，第二柱列反映了那些净资产负值最严重的数据分布情况，第四柱列则反映了净资产为负值的家庭数量。对所有净资产为负值的家庭来说，显然其资产都处于中间水平以下。那些净资产负值越大的家庭，其平均和中间债务水平也相应较大。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/